第10版(财税金融)
专栏：本报专稿
近来，社会上有一种流传甚广的说法：“非国有企业的工业产值目前已超过70％，但获得金融机构贷款不到10％。”事实究竟怎样，请看本报独家披露——
谁支撑
非国有经济发展
中国人民银行统计司
最大的支持者是银行 1998年，在全部工业增加值33541亿元中，国有及国有控股企业创造的部分占34％，非国有企业创造的占66％。在全年全社会固定资产投资总额28457亿元中，国有经济投资占55％，非国有经济投资占45％。
截至1997年底，我国城乡从业人员6．96亿人，其中84．1％的人员供职于非国有经济单位，目前在全国工商税收中，至少40％来自于非国有经济。
为了更好地支持非国有经济的发展，最近，我们组织工、农、中、建、中信、光大、华夏等7家商业银行和全国15个有代表性的省市，围绕银行对非国有经济的贷款支持情况进行了“条块结合”式的专题调查。调查中的非国有经济，是指除了国有经济和国有控股公司以外的所有经济类型，包括非国有控股的股份制经济、集体经济、外资企业、私营经济和个体工商户。
调查表明，非国有经济的发展主要得力于银行的贷款支持。1998年底，金融机构对非国有经济的贷款余额占各项贷款余额的41.82％。考虑到表外等统计技术原因，银行对非国有经济部门的贷款实际要高于上述比例。
贷款比重逐年上升
从1996年到1998年3年间，全国金融机构贷款余额年均增长17．2％，其中，对非国有经济的贷款年均增长27．3％。在新增贷款中，非国有经济获得的份额稳步提高，所占比重从1996年的38．87％上升到1998年的41．82％，3年中上升了3个百分点。
明显的地区差异
在非国有经济发达的东南沿海省市，银行对其贷款支持力度明显高于全国平均水平。在沪、浙、闽三省市，除了交通能源等基础性行业和个别主导产业、垄断性行业外，非国有经济均占据主导地位，1998年三省市实现的工业增加值中，非国有经济创造的部分约占78．7％。与之相适应，沪、浙、闽三地金融机构对非国有经济的贷款余额占辖区内金融机构贷款余额的49．7％，且在过去的3年中该比例上升了3．3个百分点。其中，以中小企业和非国有经济发达而闻名的浙江省和福建省，1998年底对非国有经济的贷款比重分别达到66．6％和58％。在广东省该比例达到55．4％。
中部地区对非国有经济的贷款比重明显低于东南沿海地区，但又高于西部地区。湖北、湖南两省1998年工业增加值中，由非国有经济实现的部分分别占67．2％和49．5％，对非国有经济的贷款比重分别占22．5％和26．8％。
在西北五省区（陕、甘、新、青、宁）1998年实现的工业增加值中，据测算，由非国有经济实现的部分占32％，而对非国有经济的贷款比重为19．2％，明显低于全国平均水平。
金融机构的差异
虽然近年来新成立的股份制商业银行和城乡信用社对非国有经济的贷款比重较高，但是从贷款的绝对量看，国有商业银行对非国有经济的贷款支持仍然占有重要地位。
截至1998年底，工、农、中、建4家国有独资商业银行贷款中对非国有经济贷款占比达32．8％，其中，工行为19．8％，建行为20．1％，中行为39．1％，农行最高，达61．5％。4家国有独资商业银行对非国有经济的贷款占非国有经济获得的全部贷款的48．6％。
目前，全国农村信用社和城市信用社贷款的80％—90％基本贷给了非国有经济。山东省城市商业银行、城市信用社和农村信用社1998年底90．8％的贷款均贷给了非国有经济。四川省城市信用社和农村信用社对非国有经济的贷款比重在1998年底也达到88％。
目前，金融机构对非国有经济的贷款主要集中于短期流动资金贷款，中长期贷款较少。截至1998年底，对非国有经济发放的贷款中，短期流动资金贷款占78.5％，比全国平均水平高8.4个百分点。在金融机构的各项贷款中，短期贷款的44.4％、中长期贷款的24.8％贷给了非国有经济。
账面以外的融资支持
除以上的贷款情况外，以下两个难以纳入现行核算的渠道对非国有经济的发展也有重大帮助。
其一，对非国有经济的贷款余额虽不大，但贷款的累放累收额较大。据调查，能获得贷款的非国有经济，一般效益较好，预算约束能力较强，注重贷款的风险和时间价值，其贷款的期限一般属于短期贷款，借款还款频繁，贷款周转速度快，从累放累收的角度看，贷款支持的力度大，但从余额看，则相对低估了对其贷款的支持力度。
其二，非国有经济除从金融机构获得贷款支持外，还从国有经济获得大量资金支持，而国有经济的这些资金又主要来自银行贷款。在90年代中期的宏观调控过程中，国有企业的资金一直是银行特保的对象，但由于体制和制度上的原因，有些国有企业获得贷款后，违规地转借给其他非国有企业非法牟利。另外，非国有企业也通过赊购、拖欠等手段大量地占用国有企业的资金，这相当于既使用了银行的信贷资金，又将利息负担转嫁给了国有企业。
考虑到这些情况，估计全国非国有经济实际获得的贷款约占全部金融机构各项贷款余额的50％—60％。
压题照片为外资企业云集的上海浦东。
新华社记者 穆青摄
增贷缘何困难
当前，制约银行对非国有经济贷款支持的主要因素是：
非国有经济整体素质不高，吸引和消化信贷资金的能力较弱。目前，各地普遍反映对于产品有市场需求，企业有规模，经济效益好，自身管理水平高的非国有企业，主要是部分集体企业和大多数的合资企业，信贷资金需求基本能够得到满足，银行在放贷上也不存在任何歧视。
但大多数的非国有企业，特别是中小型的城镇集体企业、乡镇企业和私营企业，由于企业规模小，技术落后，产品竞争力差，内部管理不规范，资产负债率高，很难符合银行贷款条件。非国有经济自身素质不高已成为制约银行对其增加贷款的基本原因。
在信贷管理上，对非国有经济贷款也存在一定制约。商业银行加强风险管理以后，在信贷管理中推广授权授信制，使信贷资金流向国有企业和其他大中型企业的意愿得以强化，使一些主要面向中小非国有经济的银行分支机构丧失了发放贷款的权力。此外，对非国有经济贷款金额小、次数多、手续繁、费用高、效益低、风险大，以及贷款利率与贷款风险不匹配等因素，也影响了银行信贷资金的投入。
贷款安全性低，风险大。调查反映，各商业银行对非国有经济贷款的资产质量较差、不良贷款趋升。主要表现，一是企业信用观念差，逃废银行债务情况十分严重。由于对逃废银行债务行为打击不力，私营企业主逃债后照样异地经营，影响很坏。银行债权诉讼费用高，法院判决后清偿率低。浙江省农行系统从1996年1月到1997年8月，共向法院起诉追索贷款债权案件2800多起，诉讼标的9．5亿元全部胜诉，实际仅收回1．64亿元，占17％，而诉讼费用却高达1709万元，占实际收回款的9．6％。二是贷款抵押、担保难。非国有经济一般资产负债率较高，可供贷款抵押的资产较少，大多数企业很难找到担保单位。此外，企业信用评估标准不一，随意性大；贷款抵押物评估环节多、收费高、时间长、适用期短、处置困难等问题亟待解决。
完善管理
改进服务
3
从发展方向看，金融机构对非国有经济贷款应从政策上和制度上进一步加以规范和完善。
首先，应深化企业改革，提高非国有经济发展质量，增强其吸引和消化信贷资金的能力。
第二，要完善信贷管理制度，改进金融服务。在观念上，金融机构应进一步提高对非国有经济金融服务重要性的认识，对非国有企业与国有企业一视同仁，“不重出身重表现”。
在信贷管理上，应不断完善商业银行内部资金管理办法，结合非国有经济的特点适当调整基层行的贷款审批权限，简化贷款审批手续，对信誉良好、具备还款付息能力的非国有经济的合理资金需要及时予以贷款支持。
在利率管理上，要逐步建立起贷款收益、成本和风险对称的利率机制。适当扩大非国有经济贷款的利率浮动范围。
第三，银行增加对非国有经济的贷款，需要社会各界协调配合，以保证贷款的安全。要加强舆论宣传，整顿社会信用秩序，规范企业信用行为。在企业转制过程中，要落实好银行债权，防止出现企业借改制之机逃废银行债务的行为。要建立和完善资信评估、产权交易等中介服务机构，解决好非国有经济贷款担保难、抵押难的问题。
对非国有经济的贷款担保、风险投资、创业投资等问题，人民银行将积极配合政府有关部门和社会有关组织建立多种形式的贷款担保机构，完善非国有经济的贷款担保机制。（附图片）
第10版(财税金融)
专栏：金海观潮
趁热打铁
田俊荣
最近股市的强劲表现真让人打心眼里高兴。从5月19日到28日，短短8个交易日，上证综指从1059点飙升到1277点，升幅达21％；深成指更是上涨了26％。股市阴云一扫而光，市场“人气”空前旺盛。
目前，整个经济生活的“人气”有点儿不振，消费低迷，民间投资乏力，而激活“人气”最直接的办法之一是搞活证券市场。中国有近4000万股民，其影响力至少可以波及到2亿人。如果股市能持续繁荣，进而带动消费和投资，那么，整个经济升温将大有希望。
从长远看，一个健康活跃的证券市场对经济的影响将绵长而深远。我国企业的融资结构很不对称，直接融资比重还很小，有待拓展。银行的优良资产，比如个人住房贷款，有待实现资产证券化。银行因历史原因积累的不良资产，有待通过出售、重组、发债等方式谨慎解决。
中国的证券市场好比刚刚吐出嫩芽的小树，要让它常绿常青，长成参天大树，当前必须趁热打铁，更加注重培育。培育可以从两方面进行：一是浇水施肥；二是扶正生长方向。
这“浇水施肥”就是要调整思路，把政策着力点从以往抑制交投过热转向刺激证券市场需求。如今，宏观调控目标已经从抑制需求转向刺激需求，财政和货币政策也从“适度从紧”调整为“积极”、“稳健”。在宏观经济环境变化了的背景下，证券市场如果继续一成不变地固守一些旧的政策，无疑将使其“缺水”，“缺肥”，需求不足，市场低迷。
当前股市“扩容”三路大军并进，一是发行新股，二是配股，三是隔三差五就上市流通的内部职工股，上市股票盘子越来越大。在没有实力强大的机构入市，新基金吸纳的又多为市场内资金的情况下，仅靠已有投资者增加投资，难以消化“倾盆大雨”式的上市浪潮。应该瞻前顾后，适当放慢扩容速度，让股市休养生息，为今后长久的扩容创造条件。严禁银行资金违规流入股市是合理的，但在堵邪路的同时，必须开正门，加快解决券商融资问题，包括允许证券公司进入银行间同业拆借市场，参与国债回购业务等。此外，证券交易印花税虽然已降到4‰，但仍然大大高于发达国家，甚至高于周边发展中国家和地区。应该创造条件，继续降低投资者的交易成本。市场活跃了，征收到的印花税就有可能不减反增。
这“扶正生长方向”就是正确理解证券市场的功能，走出“圈钱”误区。去年，证券市场为国有企业筹资840多亿元，出力巨大。但部分上市公司“重筹资，轻转制”的倾向依然未变。去年甚至有像ST红光那样的上市公司，生产彩管玻壳的炉子废品高发，一天相当于烧掉100万元人民币！有关方面如果把证券市场仅仅看成是“摇钱树”，投资者自然会把证券市场视为投机场所，市场的长久繁荣无从谈起。因此，要严格按照股票发行“核准制”，不分成分，不论大小，选拔优秀企业上市；还要加强监管，强化信息披露，切实发挥证券市场转换企业经营机制的功能。须知——
一个繁荣的证券市场不仅仅是经济的“晴雨表”，还是经济的“助推器”！
第10版(财税金融)
专栏：财金短波
●太保名列世界大保险公司之列 本报讯 根据世界著名的评级公司标准普尔公司今年对世界200家大型保险公司1997年度业务统计资料的分析和最终排行情况，中国太平洋保险公司名列第48位，比两年前标准普尔公司颁布的世界大型保险公司排行榜中的位次上升了56位。（陈麟辉）
●建行借新媒体推广信用卡业务
本报讯 发卡量已逾400万张的中国建设银行，日前借助新媒体———中国南航机票票封底做信用卡业务推广。
据了解，成立于1991年的中国南方航空公司是我国最大的航空公司之一，目前经营的航空航线有321条，国内覆盖面以及航班频率等均居国内航空市场之首，年旅客运输量1500万人次。（程瑞华）
●桂林国税高新分局两税入库多
本报讯 广西桂林市国税局高新分局对企业奉行“热情服务，积极扶持”的原则，创造了丰富的税源。分局从1994年的两税入库550万元，发展到1998年的3789万元，5年增长了近6倍，今年1至4月，国内“两税”入库1383万元，比去年同期增557万元，增长67．4％。
（官建林 莫小华 黄凯）
●泉州工行个人住房贷款效果好
本报讯 截至4月30日，工商银行泉州市分行开办的个人住房贷款余额达36625万元，其中今年头4个月新增额11253万元，收息率达100％，这3个指标均居全省金融系统同级银行之首。
该行的个人住房贷款，解决了市民购、建、修1000多户套房的资金困难，盘活资金存量2亿多元，对地方扩大内需和带动相关行业发展起到了积极的推动作用。
（陈永权）
第10版(财税金融)
专栏：
西方人把“彩票”比作“无痛税收”，因为它不仅仅给人们以致富的机会和希望——
无痛税收价几何
李明锦
目前，我国政府批准发行的彩票有中国福利彩票和中国体育彩票两种，二者常规年销量约为70亿元（不含1998年专项发行的50亿元赈灾福利彩票），仅占世界彩票年销售总量的0．8％，亚洲总量的6％。64％的法国人购买过彩票，70％的日本人购买过彩票，而在我国，仅有6％的人摸过彩票。由此可见，我国彩票业还处在起步阶段，其市场潜力远远未被开发和挖掘出来。实际上，这是一个颇具魅力的行业。
彩票具有强大的吸纳社会闲散资金的能力，可以为我国开辟一片全新的筹资聚财天地。西方人认为，彩票是“无痛税收”。法国人则对彩票打了一个形象的比方：政府发行彩票是向公众推销机会和希望，公众购买彩票则是微笑纳税。闻名于世的英法海底隧道工程，约15％的建设资金就是由两国的彩票局靠发行彩票筹措的。
我国自1987年10月开始在全国发行社会福利彩票，12年来，彩票总发行量突破400亿元大关，平均每年发行40亿元左右。这400多亿元彩票，在向市场投入了300亿元左右的消费资金的同时，一下子就为我国社会福利和体育事业筹集发展资金100多亿元。
彩票市场只有零花钱的消费和投资水准，完全可能发展成为一种新兴的大众消费和投资渠道。彩票所具有的刺激消费、投资少、见效快、收益大的特点，以及其游戏和娱乐功能，决定了它是一种独特的投资渠道。我国发行社会福利彩票10余年来，已经在相当程度上培育了一定的大众投资群体。
此外，发行彩票还是调节社会收入的第三次分配，有着良好而巨大的社会效益和经济效益。
其一，发行社会福利彩票，旨在“扶老、助残、救孤、济困”，这一宗旨和目的，决定了发行福利彩票首先是一种积德行善行为。只要你掏钱购买了哪怕一张福利彩票，不管中奖不中奖，事实上你已经向社会伸出了扶贫济困、敬老助残的手。其二，彩票业可以提供数量可观的就业机会。我国彩票专业工作人员已由2000余人发展到2万余人，并拥有10多万从业人员。在上海，当“票嫂”已成为令人青睐的再就业选择。
通过10余年的尝试和实践，彩票业正在逐步为我们所认识、理解和接受。在充分肯定彩票这一改革开放产物的同时，要客观地看到彩票有容易助长人们投机心理等消极的一面；还要客观地看到我国现阶段的彩票业还存在诸多问题和不足。首先在认识定位上仍有误区，单一地突出其造福福利事业的社会功能，而有意无意间忽略了其作用于经济发展的巨大能量。其次是法律法规不健全。再次是运作营销方式有待改进。最后，各级各地对所筹的资金，在使用时不同程度地存在随意性、分散性，未能充分发挥整体效益。