第10版(财税金融)
专栏：热点聚焦
保险公司的营销员登门推销寿险，在说了一大堆保险的重要性后，有的营销员还会告诉您，买保险比把钱存入银行合算，因为保险的利率比银行存款利率高。其实，这是一种误导——
寿险储蓄两码事
本报记者 李丽辉
也许是记者对保险业接触较多的缘故，常有同事或朋友拿着寿险的介绍材料来问：“你给看看，保这个险合算不合算？”朋友让“看”的无外乎两点，一是与银行储蓄比较，买保险值不值。二是与其他险种比较，买这个保险是“贵”还是“便宜”。朋友提出这种问题，大都是因为对保险不太摸门儿。因为从根儿上说，保险与储蓄是两码事，而在保险产品之间进行单纯的价格比较也很困难。
虽然如此，保险与储蓄还是能够针对其特点进行比较，当然，这种比较不是要证明哪个“更好”，而是为了弄清楚哪个符合自己的需要。
赚钱：储蓄要比保险高
一些寿险营销员在推销保险时，常常向客户介绍，买保险比把钱存入银行合算，因为保险的利率高，因此收益也比银行存款高。其实，这完全是一种误导。
依据目前实际情况，仅从“钱生钱”的角度看，无论保险的利率多高，买保险也绝对比不上存银行。因为寿险在设计时，利率只是其中一个因素。保险公司将来定期返还给投保者的钱，并不是投保者所交的全部保费及其所生利息，其中一部分保费，是要用来支付保险公司的经营费用和对保户的风险补偿等。另外，根据有关规定，目前保险公司的资金运用只能存入银行、买卖政府债券、金融债券、信用等级高的企业债券或参与同业拆借。这意味着，保险公司在一定程度上也只不过是银行的储户而已。它不可能“变”出更多的钱给投保者。
由于在保险营销上存在误导，加上投保者自身对保险缺乏起码的了解，一些人在投保后，发现买保险花费很大，不如把钱存在银行更“来钱”。于是，引发了保户与保险公司的矛盾，一些保户纷纷退保，也有不少保户向保险监管机关投诉。
鉴于近年来关于人身保险的投诉较多，其中相当部分涉及保险公司错误宣传人身保险产品、误导投保，中国保监会日前发出通知，要求各经营人身保险业务的保险公司及其业务员、代理人要正确宣传人身保险产品；不得夸大或变相夸大保险合同的利益；不得预测不确定的利益；对利差返还性险种，不得预测利差返还收益，对于长期寿险应主要宣传其保障功能，不得将预定利率与银行储蓄利率直接比较。
保监会还要求，各保险公司在订立人身保险合同时，应就保险合同的责任免除事项和退保处理等争议较多的事项，逐项向投保人解释清楚，退保金的数额或计算方法应在保险单或保险条款中列明，并要得到投保人或被保险人的书面认可。
补偿：保险独有储蓄无
既然保险在“赚钱”上不灵，那它的优势在哪里呢？
保险的优势和重点在于它的保障功能，即分担投保者所发生的风险，并给予经济上的补偿。许多寿险险种在条款上除了规定向投保者按期返还一定金额外，还规定了当被保险人发生身故、残疾或重大疾病时，保险公司应给予的赔偿。
正是看中了保险的经济补偿作用，在广东一些先富起来的私营企业老板中，出现了每年交几十万元保费，为自己购买上千万元巨额保险的热潮。如此巨额的保险，被保险人在按规定得到固定的收益的同时，其人身安全出现意外还可获得相当的赔偿。比如，如果被保险人因意外而残缺了一个手指，保险公司就得按比例赔付。
中国保险学会常务副会长潘履孚认为，人们总喜欢将“存银行”与“买保险”作收益比较，其实这种比较是不必要的，因为银行和保险公司有着各自不同的职能。保险是一种对风险的经济补偿，目的在于对发生风险的被保险人给予经济补偿。当然，某些保险品种虽然也表现出一定的储蓄功能，但储蓄只是保险的副产品。而个人将多余的钱存入银行，目的在于获取利息，使货币增值，这是一种投资。银行对存款人只管到期支付本金和利息，而不管其是否发生风险。因此，对个人或家庭来讲，“买保险”与“存银行”是相互补充而不是相互替代的选择。
业内人士认为，保险公司应对保险从业人员加强管理，在提高人员素质上下功夫，使保险营销员能够真正从保户的利益出发，成为他们选择购买保险的好参谋。与此同时，媒介也应加大保险业务知识的宣传力度，让保险这一新事物早日为人们熟知。只有这样，保险才能充分发挥其应有的作用，为人民生活更好地服务。
压题照片为张贵华、周辉东摄（附图片）
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专栏：金海观潮
消除储蓄转化的障碍
诗云
今年一季度，我国城乡居民储蓄存款新增4400多亿元，为上年储蓄增加总额的1／2强，与上年同期相比增幅近19％。在这巨额储蓄的背后，虽然不排除有一部分是公款私存，但老百姓的钱不断流向银行却是不争的事实。在当前通货紧缩形势严峻、内需不足的情况下，储蓄超常增长不能不引起我们的高度重视。
初步分析，储蓄高速增长，其来源主要有四方面：其一，众所周知的公款私存。其二，个体私营业主闲置尚未找到出路的生产性资金。其三，城乡居民的节余购买力。今年一季度，城镇居民人均可支配收入增长6．4％，消费支出增长6．2％；农村居民人均现金收入增长3．1％，消费支出与上年同期基本持平，比现金收入低3个多百分点。这其中的节余很大部分就存入了银行。其四，从股市、债市回流的资金。今年一季度，有一批国债、重点建设债券、企业债券相继到期兑付，居民在没有找到较为理想的投资工具之前，将现金存入了银行；近期股市低迷，投资风险较大，一部分居民看到赚钱无望，撤资转向低利但安全性较强的储蓄。一个较能说明投资者热情减弱的例子是，新基金申购从去年冻结资金1600多亿元的峰巅，跌至最近一次申购仅冻结46亿元的低谷。
撇开公款私存暂且不谈，上述后三项原因值得我们深深警醒。它反映出来的深层次问题是储蓄向消费和投资转化过程中出现了障碍。而消费不旺则使经济发展失去原动力；投资萎靡，尤其是民间投资乏力将使经济发展失去后劲，两者都不利于经济增长质量和速度的提升。
去年国家三次降息，目的之一就是要将部分储蓄挤出银行，但效果不尽如人意。老百姓在缺乏合适的消费支出和投资投向的情况下，更加看重储蓄对未来的保障，越降息越感到收入来源减少，越捂紧钱袋子。因此，不能单纯指望降息来刺激消费，而应为居民消费升级在政策、价格、税收、信贷等方面提供支持，使他们愿意消费，敢于消费。
发展证券市场，扩大直接融资，为企业解决资本和资金来源，为个人开辟增收渠道，是当前鼓励个人消费和投资的一剂良药。当然，这并不是说要算计老百姓的口袋，想方设法“圈钱”。发挥证券市场在扩大内需中的作用，重要的是创造宽松环境，吸引个人投资，消除储蓄转化为投资的障碍。包括针对股市低迷的现状，取消当初为抑制投机和过热而采取的一些限制性措施，降低投资者交易成本；开放各种合法资金进入股市的渠道，增加股市资金供给；在规范管理的基础上，疏通货币市场与资本市场的资金联系，切实解决券商融资问题；夯实证券市场的基石，提高上市公司质量；在控制风险的前提下，扩大各类债券发债规模等等。此外，还要加快利率市场化改革步伐。
可以相信，一个规范、欣欣向荣的证券市场，必能聚集人气，吸引大量储蓄资金投身其中，并能带动消费回升。
第10版(财税金融)
专栏：
沈阳市国税局大东分局的离退休老干部自愿组织起来，走上街头，走进企业，向市民及纳税人进行税法宣传。图为该局老干部李振山向人们讲解税法知识。李成志摄
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专栏：财金访谈
如何寻求创业投资
——访华平（亚洲）有限公司总经理孙强
本报记者 李建兴
在亚洲从事创业投资的华平（亚洲）有限公司总经理孙强，4月下旬来中国访问了该公司投资的5家企业。日前，记者就中国企业如何寻求创业投资等问题在北京采访了孙强。
问：什么是创业投资？创业投资适用于哪些行业？
答：创业资本是由寻求较高回报的个人或机构投资者投入新创建或高速发展的企业的长期股本资金。创业资本通常由创业基金管理公司向保险公司、退休基金、大学教育基金等机构投资者募集，由管理公司的专业人员负责投放、管理及回收，这就构成了创业投资。
创业投资适用于各个行业。多年来，华平的成功投资遍及各个行业，包括通讯和传媒、消费品和消费服务、金融服务、资讯技术（包括软件、系统集成等）、生命科学和医疗保健、自然资源等。现在，华平公司管理的投资资产约70亿美元，另外拥有可投资资金50亿美元。
问：中国如何吸引创业投资基金？
答：中国的经济，要在21世纪快速发展，也应走刺激中小企业和新兴企业发展的道路。中国地大物博，市场广阔，是企业家创业的理想基地。但要使新兴企业获得充足的资金，帮助充满创新、创富精神的企业家创造出产值上百亿元甚至千亿元的成功企业，还需要金融投资者与政府配合，创造出有利于创投企业腾飞的优良环境。从政府的角度看，有关部门应该设身处地为创业者着想，分析他们在创业、发展中遇到的各种障碍和困难，然后，制定法规，设立专门机构来扶持、协助创投行业和创投企业的成长，给国家的经济增长带来刺激和活力。
创投企业生存发展的环境有三个基本因素。第一是资本的流通和循环。如果投资变现、资本循环流通的问题不能解决，中国就很难吸引较大规模的国际创业投资基金。第二是创造多种融资渠道。第三是在市场上培养出一大批有管理经验、有创新精神、有强烈市场意识的管理人才，并给他们选择其就职企业和薪酬水准的机会。
创业投资是一个复杂多变的行业，需要将金融资本、产业资本、知识产权、科研资本和人力资本有效地整合在一起，才能闯出一条成功的道路。
问：华平公司在中国的创业投资活动有哪些？在全球的创业投资方面有哪些经验？
答：华平公司目前在中国投资了5家企业。北京有2家，分别是亚信集团、通成推广有限公司（一家广告公司）；上海有2家，分别是上海麦考林国际邮购有限公司、新华控制工程有限公司；广东有一家，是广东佛山鹰牌陶瓷公司。
华平公司在全球成功的经验是巧用人才和资本，结合两方面资源进行长线投资。华平本身也参与日常经营，与管理层密切合作，向其所投资的公司提供专业知识、经验和业务关系网络。在华平直接参股投资的每家公司中，管理层也都持有相当比例的股权，以促成两者利益吻合一致。华平通常是其所投资企业中的主要投资者或发起人，一般占股权比例为25％至80％。经验表明，只有作为主要投资者，才能够最好地配合管理层，在双方可接受的时间内制定方针和决策。
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专栏：
道—琼斯指数波动历程
道—琼斯指数5月3日超过1．1万点后，许多读者致电本版，了解道—琼斯指数为何牛气冲天？本报已于5月5日第七版刊发了《道指为何牛劲足》的文章，回答了这个问题。今天，本版刊登道—琼斯指数的波动历程，供读者参考。
——编者
1896年5月26日：道—琼斯工业股票平均指数的实际诞生日。这种指数跟踪12种股票的走势，其中只有一种现在仍是该指数的成分股，这就是通用电气公司的股票。
1906年1月12日：道—琼斯股票指数达到100点。
1928年10月1日：该指数增加了10种股票，使其成分股总数达到30种。
1956年3月12日：这天突破了500点大关。
1972年11月14日：道—琼斯指数一度超过1000点，但后来又跌了回去，直至1983年才得以回升。
1987年1月8日：该指数突破2000点大关。
1987年10月16日：道—琼斯指数第一次在一天的交易中下跌100点以上。
1987年10月19日：人称“黑色星期一”，指数骤降508点，跌幅为22．6％。
1991年4月17日：道—琼斯股票指数首次以超过3000点收盘。
1995年2月23日：突破4000点。
1995年11月21日：突破5000点。
1996年10月14日：突破6000点。
1997年7月16日：突破8000点。
1997年7、8月份：在亚洲各国爆发严重的金融危机的同时，道—琼斯指数突破了8200点。
1998年4月3日：道—琼斯指数一度突破9000点大关，但后来又跌了回去。
1998年4月6日：该指数首次以超过9000点收盘。
1998年7月17日：道—琼斯指数达到9337．97点的高峰。
1998年8月31日：跌至7539．07点，自7月中旬以来跌了约20％，下跌原因是俄罗斯暂缓偿还债务和金融市场出现信贷紧缩。
1999年1月11日至22日：该指数在仅两周之内下跌了5．4％，因为投资者对巴西的金融危机感到不安。
1999年3月16日：由于美国经济持续增长，而且没有什么通货膨胀的迹象，指数突破了1万点。
1999年3月29日：道—琼斯指数以超过1万点收盘。
1999年5月3日：道—琼斯指数首次以超过1．1万点收盘。
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专栏：供您参考
养老还本保险
投保规定：
凡年龄在16—65周岁、身体健康者，均可参加本保险。
开始领取养老金年龄分为50、55、60、65周岁。
养老保障：
被保险人生存至保险单约定的领取养老金年龄时，保险公司按约定的养老金金额给付养老金，直至被保险人身故时止。
身故保障：
在本合同有效期间内，若被保险人身故，保险公司按以下规定给付保险金：
1．被保险人在交费期内因意外伤害而身故，保险公司按历年所交保险费之和的3倍给付意外伤害身故保险金。
2．被保险人于交费期间因疾病而身故，保险公司按历年年交保险费之和的1．5倍给付疾病身故保险金。
3．被保险人于养老金领取期内身故，保险公司按历年所交保险费之和给付身故保险金。
保险公司给付身故保险金之后，本保险合同效力即行终止。
责任解说：
A君：30岁时为自己投保养老还本保险，年交保费3000元，选择60岁起领养老金，可获得如下保障：
1．生存至领取期：30岁至60岁共交费90000元，60岁起月领1476元，直至身故（设为80岁）共领取养老金354240元，其受益人还可领取其本金90000元。
2．领取期前身故：若A君于58岁时身故（未到领取期），共计交保险费84000元；
因疾病身故给付保险金126000元（所交保费的1．5倍）；
因意外身故给付保险金252000元（所交保费的3倍）。
（中国人寿保险公司提供）
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专栏：财金短波
财金短波
唐山建行开发个人住房贷款
涪陵国税加快电子化步伐
连云港地税下大力保收入
本报讯 建行唐山市分行根据不同消费群体和商品住宅开发市场，一季度投放个人住房贷款1930万元，支持购买住房面积5万余平方米，预计到年底将投放8000万元住房贷款。今年，该行在加大住房公积金归集力度的同时，通过为消费者提供信息，帮助其在住房二级市场卖旧房买新房、以小房换大房，从而大大地促进了个人住房贷款的需求。
（郝卫东 周志勇）
本报讯 重庆市涪陵区国税局加快计算机的开发应用步伐，全局目前已投入20万元资金，用于购置计算机设备。目前，全局实现了所有征收单位税务发票综合管理模块的使用，初步形成了从总局到重庆市局，以及分局和税务所（办税厅、征收室）的新的征管纵向网络系统，以计算机网络为依托的新的征管模式已经形成。（仲文）
本报讯 为抓好4月份的地税收入工作，连云港市地税局集中力量查找组织收入中的薄弱环节，找准突破口发起主攻，同时强化对重点税源的管理，促进了地税收入的快速增长。据统计，4月份全市各级地税部门共组织市县级地税收入7669万元，与上年同期相比增长78．13％。
（李佩春 张依东）