第10版(财税金融)
专栏：热点聚焦
一个成熟的社会必须有健全的保险业，中国经济的持续发展和人民生活水平的日益提高，使中国保险业迎来了一个迅猛发展时期，而众多的外资保险机构也一致看好中国市场。
保险市场
蛋糕能做多大
本报记者 李丽辉
随着我国改革开放和经济的发展，保险业近年来出现了快速发展势头。保险不但为企业的生产经营提供安全保障，同时也为人们在养老、医疗、人身意外、家庭财产、信用消费等诸多方面提供担保与保障，使保险在社会经济发展中扮演着越来越重要的角色。
分而“食”之都没少吃
尽管国内保险业恢复经营是在1979年，但是直到10年前，中国大多数老百姓还不知道保险是怎么回事。因为那时国内只有中国人民保险公司一家保险公司，所开展的业务主要是针对单位团体，保险与家庭和个人尚未发生密切关系。
不久，随着社会的发展和经济体制改革的深入，保险业很快进入了一个新的发展时期。1988年，平安保险公司在深圳成立，1991年太平洋保险公司也在上海挂牌。这两家股份制商业保险公司的出现，打破了中国保险业的垄断格局，保险市场也三分天下，并渐成“诸侯割据”之势。随后，1992年美国友邦保险公司和日本东京海上火灾保险公司等获准在中国境内开展保险业务，宣告了我国保险市场正式对外开放。
让老百姓深切感到保险业发展的，并不仅仅是保险机构的增多，而是保险业务向个人与家庭的靠近。1994年，平安保险公司将个人寿险业务在全国推行。随着庞大的寿险营销队伍向个人客户面对面进行“展业”，保险终于走进百姓生活，并为保险公司赢得了不菲的保费收入。1997年，全国寿险保费收入达到60多亿元，首次超过产险保费收入。
保险市场的多家竞争，促进了保险业的进一步发展。至1997年底，在我国境内营业的中资、外资及中外合资保险机构已有25家，保险从业人员达几十万人，保费收入超过1080亿元。这么多的保险公司瓜分保险市场这块“蛋糕”，结果吃到每家保险公司口中的“蛋糕”不是少了，而是多了。就拿中保集团来说，1980年它独家经营的时候，保费收入只有6．4亿元，而到1997年，尽管它只占70％的市场份额，但保费收入却超过760亿元，是过去的100多倍。这说明，保险业的多家竞争共同发展，使保险市场进一步扩大，既为保险客户提供了更多的选择，也为保险公司带来了可观的效益。
外资机构竞争“上岗”
1998年10月16日，太平洋保险公司与美国安泰人寿保险公司合资组建的太平洋安泰人寿保险公司在上海开业，成为中国第一家中美合资保险企业。两大保险公司的“强强联合”不仅引起业内人士的关注，而且也使上海地区的保险市场竞争更加激烈。据了解，目前在上海地区经营保险业务的外资、合资保险机构已有七八家。
面对如此众多的保险机构和有限的市场，太平洋安泰保险公司董事长邵党娣仍持乐观态度。她认为，上海保险市场有着广阔的发展前景，近几年寿险业务年平均增长率达到59．6％，1997年寿险深度达到1．73％，远远超过全国0．46％的水平。只要公司形成自己的经营特色，就能在上海保险市场上站稳脚跟。
美国安泰国际保险公司董事长沈迈康先生说：“中国是世界首要的新兴市场之一，中国经济增长非常令人鼓舞，完全符合安泰国际保险公司在海外新兴市场发展的长期策略。”许多外国保险机构都与沈迈康先生一样，十分看好中国的保险市场。1997年在华外资、合资保险公司已有12家，与13家中资保险公司在数量上旗鼓相当，但仍有十几个国家和地区的80多家外国保险公司在中国设立代表处，等待获准进入中国市场。
为了尽早获得进入中国市场的“通行证”，众多外国保险公司纷纷在中国开展多种形式的活动，如邀请国内外专家举行保险研讨，资助中国保险教育事业，设立中国投资基金等。从外国保险公司来说，这样做是想以自己积极表现在竞争队伍中脱颖而出，早日进入中国市场。但无论其动机如何，中国保险业从中受益是无疑的。
方兴未艾机会多多
虽然中国保险业有了迅猛发展，但在全世界保险市场来说仍是尚未经过充分开垦的土地，还应该有一个更大的发展。
业内人士认为，随着社会保险制度的改革和人们保险意识的提高，在寿险方面：人身意外伤害险、养老保险、医疗保险将呈上升趋势；在财产保险方面：企业财产、家庭财产保险也会不断发展；在保证保险方面：随着银行在住宅、汽车等个人消费贷款业务的扩大，信用保证保险将大有可为。据世界银行的研究报告分析，预计到2000年，中国保险市场保费收入可能达到2000亿元。
可以相信，随着中国社会经济的不断发展以及人民生活水平的不断提高，保险在国民经济和人民生活中的作用将更加重要，中国保险市场的“蛋糕”也将越做越大。
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专栏：金海观潮
保监会来了
梅洪如
近20年来，中国保险业的改革一浪推一浪，中国保险监督管理委员会于日前成立，这又是保险业改革进程中的一项大举措，对建立和完善社会主义保险市场体系，防范和化解金融风险意义十分重大。到1997年，全国保险收入达到1080．79亿元，全国保险企业总资产已达到1646亿元，总承保金额21．5万亿元。对保障经济发展和社会稳定起着举足轻重的作用。
但是，我国保险市场终究还未摆脱初级的、低水平的运行状态，竞争无序现象到处可见。一些保险公司盲目追求发展速度，只顾抢占市场份额，不顾经营风险和法律法规，滥设保险机构，擅自开办险种，违规降低保险费率、提高代理人手续费（或佣金）等等。一些公司的业务员或代理人在展业中只顾向客户售单收保费，不顾售后服务；有的利用自己的特殊条件强卖保险，索取高额手续费；做假保单，涂改单证，截留、挪用、贪污保费，甚至与客户串通向公司骗赔。同行之间挖墙脚，搞不正当竞争。保险基金管理也很混乱，滥支费用，投资失误过多，违规拆借，准备金提取不足，负债比例过高，经营隐患重重。
面对激烈的市场竞争，保险监管明显乏力。过去，虽然各地也建立了一些保险行业协会，起到了部分行业管理作用，但是缺乏全国统一的强有力的行业监管。虽然人民银行有保险管理职能，但机构太小，人员太少，对市场监管的诸多问题力不从心，鞭长莫及。
新成立的中国保监会作为全国商业保险的主管机关，对研究制定保险业发展的方针政策、发展战略和行业规划，对保险公司及其分支机构的管理，对保险代理人、保险经纪人、保险公估行等保险中介机构的管理，对主要保险险种条款和费率的制定等将发挥重要职能作用。中国保监会依法对保险公司的偿付能力和经营状况以及保险公司的资金运用进行监管，有利于保险公司稳健经营，增强抗风险能力。此外，中国保监会还将加强对保险从业人员的资格审查，努力提高从业人员素质。只有对保险业实行全面统一监管，及时查处保险业的违法违规行为，才能更好地维护被保险人的利益，促进社会稳定和经济发展。
业内人士指出，保监委任重而道远，当前最紧迫的是要解决好以下三个问题：一是要加强法制建设，完善保险立法，增强保险法律体系的完整性和可操作性。二是要强化市场监管，制止不正当竞争行为。立即清理非法的保险机构和中介机构，严格审核代理人资格，及时查处重大违法案件。三是督促企业清理保险基金，清除经营隐患。严格财经纪律，禁止将保险资金违规拆借、违规投资，消除不良资产，保证保险赔付能力。
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专栏：
我认罚
宜昌 曹昆 才源
永乐食品批发部的女业主急匆匆来到盘锦市国税局双台子分局辽河中心税务所办税厅。一进门便对张所长嚷道：“啥也不说了。迟申报———罚款。我认罚，我认罚。”说着从包里掏出1100元现金，递到办税人员的手里，缴纳了当月的税款及100元罚款。
这一情景出现在1998年11月11日下午4时。
原来，从11月初，辽河中心税务所按照市局文件精神，对“月税收定额”偏低的行业统一进行调整。
双台子区有个“食品批发一条街”，66家个体业户，其中22家食品批发户属于这次定额调整的对象。永乐食品批发部月税定额由原来的720元，调整为1000元。
11月10日，是本月申报期的最后一天。平日一向按时申报纳税的女业主心里合计着，先打听打听相邻的业户“都缴税了没有”，然后再等一天，看一看，是真调还是假调。
不料，11日辽河所的税收稽查员上门催缴税款来了。于是，永乐食品批发部业主带着“限期缴纳税款通知书”，来到办税厅。一打听才知道，原来大部分业户都已经按时纳税，后悔自己不该迟申报。
12日，“热门时装店”的老板，一看税务所动了真章，罚款不含糊，在接到“催缴通知书”的当天，带着调整后的月税3000元税款和200元的罚款走进了办税厅……
执法，就怕认真。辽河中心所的张所长说：“不叫真章，税法硬不起来，税款就收不上来。”到笔者发稿时，这个所共实现税收358万元，提前40天超额完成了全年税收任务。
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专栏：
什么是绩优股垃圾股
顾名思义，绩优股就是业绩优良公司的股票，但对于绩优股的定义国内外却有所不同。在我国，投资者衡量绩优股的主要指标是每股税后利润和净资产收益率。一般而言，每股税后利润在全体上市公司中处于中上地位，公司上市后净资产收益率连续三年显著超过10％的股票当属绩优股之列。
在国外，绩优股主要指的是业绩优良且比较稳定的大公司股票。这些大公司经过长时间的努力，在行业内达到了较高的市场占有率，形成了经营规模优势，利润稳步增长，市场知名度很高。
绩优股具有较高的投资回报和投资价值。其公司拥有资金、市场、信誉等方面的优势，对各种市场变化具有较强的承受和适应能力，绩优股的股价一般相对稳定且呈长期上升趋势。因此，绩优股总是受到投资者、尤其是从事长期投资的稳健型投资者的青睐。
与绩优股相对应，垃圾股指的是业绩较差的公司的股票。这类上市公司或者由于行业前景不好，或者由于经营不善等，有的甚至进入亏损行列。其股票在市场上的表现萎靡不振，股价走低，交投不活跃，年终分红也差。投资者在考虑选择这些股票时，要有比较高的风险意识，切忌盲目跟风投机。
绩优股和垃圾股不是天生的和绝对的。绩优股公司决策失误，经营不当，其股票可能沦落为垃圾股；而垃圾股公司经过资产重组和经营管理水平的提高，抓住市场热点，打开市场局面，也有可能将其股票变为绩优股。这样的例子在我国股票市场上比比皆是。
股票市场中绩优股和垃圾股并存的格局警示着上市公司，上市并不意味着公司从此高枕无忧，股票市场容不得滥竽充数，是绩优股，还是垃圾股，取决于上市公司本身的努力。
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专栏：
不因小而不为
——江西工行积极支持中小企业发展
周理琛 邱惠祥
几年前，江中制药厂还是一家作坊式的校办小企业，资产几十万元，不足50人，在企业准备开发新产品，找几家银行贷款无果之际，工行南昌市分行抱着试试心态，向企业放贷500万元，哪知，这一举动不但使工行解除了担心，获得了理想的经济效益，还培育了一个闻名全国的企业，其开发生产的“复方草珊瑚含片”很快风靡市场。现在江中制药厂拥有固定资产5亿元、职工近1000人，年创利税超亿元，经济效益居全国医药制造业榜首。工行江西分行累计投入贷款5亿元，该厂从未拖欠1分利息，保证了工行1块收入的稳定增长。
鉴于江西大型、特大型企业较少，而中小企业占全部企业户数98％以上的实际，工行江西分行以此为市场定位，把中小企业作为全行重要的基本客户，每年在调查摸底基础上，对全省中小企业进行分析排队，确定其中有发展前景、符合国家产业政策和商业银行经营原则的一批中小企业为支持对象，提供信贷、结算、外汇、开证、咨询、理财等综合服务。并向中小企业推出了三项承诺：一是对效益好、讲信誉、不欠息的企业，确保其合理资金需求；二是对贷款按贷款比例归工行的企业，做到不擅自收贷扣息；三是对自愿按合同还贷付息的企业，其合理的资金需求随要随放。近几年来，把82．3％的贷款投向了中小企业，支持了占全部企业就业人数的80．6％的人员就业，促进了地方经济增长。
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专栏：财金短波
中化与宏利保险拟筹建合资基金
本报讯 中国化工进出口总公司与加拿大宏利人寿保险公司近日在京签署谅解备忘录，准备积极探索筹备双方将来在基金管理方面的合作。
双方商定，一旦在中国政府开放资本市场后，便成立一家有限责任基金管理公司。双方拟从现在开始便着手进行有关准备工作。中化总公司与宏利保险曾于1996年合作成立中国第一家中外合资人寿保险公司中宏人寿保险公司。
（山人）
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专栏：财金短波
临湘国税着力压费收入大幅增长
本报讯 湖南省临湘市国税局依靠当地党政支持，大力开展压费保税，个体税收由1995年的300万元增加到现在的1300多万元，3年累计增收2600多万元，相当于该市一年的两税收入总额。
临湘市国税局针对个体私营经济费负繁重，税负严重偏低的实际，提出“实施压费保税工程”，得到了市委、市政府的重视和支持。先后取消或调整各类收费项目385个，每年减少收费800多万元。现在，该市个体户月平均税负357．9元，是调整前的3．3倍。到11月上旬，临湘国税已入库税款2738万元，占年度计划的90．96％，可望超额完成全年任务。（杜光荣）
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专栏：财经短波
华夏银行正式推出“华夏卡”
本报讯 日前，华夏银行正式向社会公开发行华夏卡。
华夏银行是世界最大的信用卡组织VISA国际组织在华15家会员银行之一。在VISA国际组织的帮助下，华夏卡除拥有一般银行卡的存取款、转账、消费、代收代付等基本功能外，更重要的是它还能为不同持卡人提供诸如一卡对应多个账户、一个账户对应多张卡、支出理财服务、通过约定转存提供收入理财服务、计点积分优惠等周到服务。（朱隽）
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专栏：财经短波
保定工行业务培训效果好
本报讯 中国工商银行保定分行紧紧围绕金融工作的中心，加强基层领导和骨干力量的培训工作。今年以来，他们制定了9个专业的36个重点培训班的培训计划，针对商业银行近年来的热点和难点问题，先后举办了三期信贷资产、微机业务和纪检培训班，提高了人员素质。（李小军 赵小爱）
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专栏：
中国资本市场国际研讨会举行
本报讯 记者田俊荣报道：由中国金融学会、青岛市人民政府、中国南方证券有限公司和中国证券报社联合主办的中国资本市场国际研讨会于11月21日至22日在青岛举行。
此次研讨会的主要议题是：信贷资产证券化。来自国内各大商业银行、证券公司及有关国家部委和科研机构的专家学者，以及来自美国、日本、香港、台湾等国家和地区的证券公司、投资银行的专家参加了会议。
在为期两天的会议中，与会专家就信贷资产证券化的必要性与可行性、银行资产的安全性及有效利用、住宅信贷证券化等问题进行了深入的理论探讨，海外专家也介绍了他们在信贷资产证券化运作中的一些成功经验，并提出了许多具有建设性的意见。
专家们一致认为，信贷资产证券化的问题不仅是中国资本市场金融创新的问题，更是关系到中国金融资产能否安全运作、有效防范和化解金融风险，确保中国经济持续平稳发展的重大课题。
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区别对待 韩雪松